Oportunidade de Aquisição · Confidencial · Maio 2026
Carteira Escale Health —
uma base sólida, pronta para crescer
1.030 contratos de saúde ativos, R$4,08M em fatura mensal e vitalício crescendo 12% ao ano — sem nenhuma ação comercial desde 2023.
1.030
Contratos ativos
R$ 143k
Vitalício mensal
R$ 4,08M
Fatura mensal
5.763
Beneficiários
Break-even Ano 2
Conv. 10%/ano
Escale Health · São Paulo · SP · Amil · GNDI · Bradesco · SulaméricaConfidencial · Mai/2026
01 — Visão Geral
Uma carteira consolidada, crescendo por inércia
Sem nenhuma ação comercial desde 2023, o vitalício cresceu 12,2% nos últimos 12 meses — exclusivamente pela força dos reajustes anuais das operadoras.
R$ 143.475
VITALÍCIO MENSAL
mai/2026, c/ reajustes
R$ 1.628.302
VITALÍCIO 12 MESES
jun/2025 → mai/2026
+12,2%
CRESCIMENTO 12M
só por reajuste operadoras
R$ 48,9M
FATURA ANUAL
base de cálculo do vitalício
Composição da carteira
Contratos saúde ativos1.030
Beneficiários (vidas)5.763
Contratos PME925 contratos
Concentração geográficaSão Paulo 91,9%
Contrato âncoraPalmeiras · 1.813 vidas
Contratos com +5 anos de vigência48% da base (499 contratos)
Vitalício — últimos 12 meses
Vitalício base (jun/2025)R$ 127.909/mês
Vitalício atual (mai/2026)R$ 143.475/mês
Variação 12 meses+R$ 15.566 (+12,2%)
Origem do crescimentoReajuste operadoras (~15,6%/ano)
Total vitalício 12 mesesR$ 1.628.302
Projeção próximos 12 mesesR$ 1.721.700 (+5,7%)
02 — Distribuição do Vitalício
Diversificação real com concentração estratégica
Quatro operadoras respondem por 87,6% do vitalício. PME representa 78,6% da receita — o segmento de maior estabilidade e menor risco de cancelamento.
Por operadora — vitalício mensal
Amil · 381 contratosR$ 66.778 (46,5%)
GNDI · 364 contratosR$ 32.365 (22,6%)
Sulamérica · 91 contratosR$ 13.751 (9,6%)
Bradesco · 74 contratosR$ 12.802 (8,9%)
Demais · 120 contratosR$ 17.779 (12,4%)
TotalR$ 143.475/mês
Por segmento
PME · 925 contratos · 3.292 vidasR$ 112.746 (78,6%)
Empresarial · 5 contratos · 2.356 vidasR$ 27.118 (18,9%)
Individual · 89 contratosR$ 2.794 (1,9%)
Familiar · 11 contratosR$ 817 (0,6%)
Top 5 contratos por vitalício
| # | Operadora | Vidas | Vit./mês |
|---|---|---|---|
| 1 | Palmeiras · Amil | 1.813 | R$ 23.615 |
| 2 | Porto Seguro | 446 | R$ 3.092 |
| 3 | Care Plus | 21 | R$ 2.674 |
| 4 | Amil | 5 | R$ 1.720 |
| 5 | Amil | 20 | R$ 1.519 |
03 — Contrato em Destaque
Sociedade Esportiva Palmeiras
67 meses de relacionamento ininterrupto com um dos maiores clubes do Brasil. Contrato renovado 5 vezes, com sinistralidade em queda consistente e permanência garantida contratualmente até setembro de 2027.
Sociedade Esportiva Palmeiras
Amil · Empresarial · São Paulo · SP · Ativo desde outubro de 2020 · 5ª Renovação vigente
67 meses contínuosPermanência até set/2027
1.813
BENEFICIÁRIOS
Jogadores, comissão técnica e staff
R$ 472.295
FATURA REGISTRADA
A confirmar via extrato Amil · due diligence
R$ 23.615
VITALÍCIO REGISTRADO
5% sobre fatura · pendente atualização
Evolução da sinistralidade — histórico real do contrato (Amil)
132,9%
2021 · 1ª Renov.
Deficitário
96,6%
2022 · 2ª Renov.
No limite
82,0%
2023 · 3ª Renov.
Melhorando
73,4%
2024 · 4ª Renov.
Dentro da meta
76,8%
2025 · 5ª Renov.
Estável
Tendência de queda consistente ao longo de 4 anos
Permanência contratual
Contrato com permanência negociada até setembro/2027. Para o comprador, isso representa garantia de receita por pelo menos 15 meses após a aquisição, independentemente de qualquer ação comercial.
Ponto de atenção — due diligence
A fatura registrada na carteira reflete o valor de fechamento (out/2020). O valor real atual é superior e deve ser confirmado via extrato da Amil. O reajuste de 2025 foi 0% (negociado) — reajuste de 2026 poderá ser mais expressivo.
Por que este contrato ancora a tese de aquisição: a trajetória de sinistralidade em queda demonstra maturidade e controle do grupo segurado — o que favorece renovações futuras em condições mais equilibradas. A permanência até set/2027 elimina o risco de perda imediata do ativo. O valor real do vitalício deste contrato deverá ser confirmado na due diligence via extrato de comissões da Amil, o que pode revelar um número superior ao registrado na planilha de carteira.
04 — Valuation e Estrutura
Precificação fundamentada em receita real auditável
Múltiplo de 2× sobre o vitalício dos últimos 12 meses — base confirmável diretamente pelas operadoras.
VALUATION — 2× RECEITA 12 MESES
R$ 3.256.604
Vitalício 12 meses (jun/25–mai/26): R$ 1.628.302
Múltiplo: 2× · Crescimento 12m: +12.2%
Payback (só vitalício): 22.7 meses · ROI ano 1: ~53%
Múltiplo: 2× · Crescimento 12m: +12.2%
Payback (só vitalício): 22.7 meses · ROI ano 1: ~53%
50% — Entrada
R$ 1.628.302
À vista na assinatura. O vitalício mensal cobre este valor em 11,4 meses.
50% — Parcelado
R$ 1.628.302
Condições a definir. A própria carteira financia o parcelamento com folga.
Vitalício mensal atualR$ 143.475
Payback (vitalício)22.7 meses
ROI ano 1~53%
Reajuste médio operadoras~15.6%/ano
Crescimento vit. 12 meses+12.2%
TendênciaPositiva — reajustes em curso
Ponto de Atenção Fiscal
A Escale Health acumula prejuízo fiscal desde o encerramento das vendas em 2023. A aquisição do CNPJ pode representar um benefício tributário relevante para o comprador, a ser avaliado em conjunto com a assessoria jurídica e contábil no processo de due diligence. Recomenda-se investigar esse ponto antes do fechamento.
Due diligence recomendada: confirmação do vitalício via extrato de comissões das operadoras (últimos 24 meses) — com atenção especial ao contrato Palmeiras (127148/Amil), cujo valor registrado na carteira é o de fechamento (out/2020) e pode ser substancialmente diferente do valor atual. Levantamento do histórico fiscal da empresa adquirida com assessoria especializada.
05 — Retorno do Investimento
Break-even no Ano 2, lucro crescente até o Ano 5
O vitalício da carteira existente cresce passivamente a cada reajuste. O agenciamento de novas vendas sobre a base PME é o acréscimo de receita — gerado na entrada de cada contrato convertido.
Ticket fatura por contrato
R$ 3.000/mês
Estimativa conservadora (−17% do ticket atual)
Agenciamento por contrato
R$ 9.000
300% da fatura · pago na entrada do contrato
Conversão anual base PME
10% / ano
92 contratos/ano sobre 925 PME ativos
Projeção — cenário base (12 meses corridos a partir da aquisição)
| Período | Vit./mês | Vitalício anual | Novos contr. | Agenciamento | Total período | Acumulado | Lucro / (Déficit) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ano 1 | R$ 143.475 | R$ 1.721.700 | 92 | R$ 828.000 | R$ 2.549.700 | R$ 2.549.700 | −R$ 706.904 |
| Ano 2 ✓ | R$ 147.492 | R$ 1.769.908 | 92 | R$ 828.000 | R$ 2.597.908 | R$ 5.147.608 | +R$ 1.891.004 |
| Ano 3 | R$ 151.622 | R$ 1.819.465 | 92 | R$ 828.000 | R$ 2.647.465 | R$ 7.795.073 | +R$ 4.538.469 |
| Ano 4 | R$ 155.868 | R$ 1.870.410 | 92 | R$ 828.000 | R$ 2.698.410 | R$ 10.493.483 | +R$ 7.236.879 |
| Ano 5 | R$ 160.232 | R$ 1.922.782 | 92 | R$ 828.000 | R$ 2.750.782 | R$ 13.244.264 | +R$ 9.987.660 |
| Total 5 anos | — | R$ 9.104.265 | 460 | R$ 4.140.000 | R$ 13.244.265 | — | +R$ 9.987.660 |
Premissas: Vitalício = R$143.475 × 12 no Ano 1, crescendo +2,8%/ano líquido (reajuste ~15,6% − churn implícito ~13%). Agenciamento = 92 contratos × R$3.000 × 300% = R$828.000/ano. Investimento: R$3.256.604 (2× receita). O vitalício é da carteira existente. Agenciamento é a receita incremental das novas vendas.
Simulador de Retorno
Ajuste as variáveis — os resultados recalculam em tempo real
Fatura média por novo contrato
300% Amil/Sulam · 350% GNDI · 400% Bradesco
% dos 925 contratos convertidos por ano
| Período | Vit./mês | Vit. anual | Novos | Agenciamento | Total período | Acumulado | Lucro / (Déficit) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ano 1 | R$ 143.475 | R$ 1.721.700 | 93 | R$ 837.000 | R$ 2.558.700 | R$ 2.558.700 | −R$ 697.904 |
| Ano 2 ✓ | R$ 147.492 | R$ 1.769.908 | 93 | R$ 837.000 | R$ 2.606.908 | R$ 5.165.608 | +R$ 1.909.004 |
| Ano 3 | R$ 151.622 | R$ 1.819.465 | 93 | R$ 837.000 | R$ 2.656.465 | R$ 7.822.073 | +R$ 4.565.469 |
| Ano 4 | R$ 155.868 | R$ 1.870.410 | 93 | R$ 837.000 | R$ 2.707.410 | R$ 10.529.483 | +R$ 7.272.879 |
| Ano 5 | R$ 160.232 | R$ 1.922.782 | 93 | R$ 837.000 | R$ 2.759.782 | R$ 13.289.264 | +R$ 10.032.660 |
AGENC./ANO
R$ 837.000
RECEITA 5 ANOS
R$ 13.289.264
BREAK-EVEN
Ano 2
LUCRO ANO 5
+R$ 10.032.660
Cenário simulado com ticket de R$ 3.000/mês, agenciamento de 300% e 10% de conversão anual sobre 925 PME (93 novos contratos/ano). Receita do vitalício cresce 2.8%/ano (reajuste líquido de churn). Investimento de referência: R$ 3.256.604.
06 — Resumo Executivo
O que está sendo adquirido
O ativo
1.030 contratos de saúde ativos em São Paulo gerando R$143.475/mês de vitalício com crescimento de 12,2% em 12 meses — sem nenhuma ação comercial.
O preço
R$ 3.256.604
2× vitalício 12 meses · 50% entrada + 50% parcelado
O retorno
Break-even no Ano 2. Lucro acumulado de R$9,99M em 5 anos com conversão de apenas 10% da base PME por ano.
Cinco razões para adquirir
1
Receita recorrente sem esforço comercial. Vitalício cresceu 12,2% em 12 meses puramente por reajustes das operadoras.
2
Palmeiras como âncora de credibilidade. 1.813 vidas, 67 meses ininterruptos, sinistralidade em queda consistente (132,9% → 76,8% em 4 anos). Permanência contratual garantida até set/2027.
3
925 contratos PME prontos para recompra. 98% com mais de 24 meses de vigência. R$828.000/ano em agenciamento com apenas 10% de conversão.
4
Possível benefício fiscal a explorar. O histórico de prejuízo acumulado pode representar vantagem tributária relevante, a ser avaliada na due diligence.
5
A carteira financia sua própria compra. O vitalício mensal de R$143.475 cobre os 50% parcelados sem necessidade de aporte adicional.
Confidencial · Escale Health · São Paulo · Maio 2026Dados baseados em carteira fornecida pela Escale Health · Sujeito a due diligence